假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用假设某项资产的贝塔值为0．5,此时短期国库券利率为3％,当市场预期收益为9．8％时,试用CAPM模型估计该项资

假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用假设某项资产的贝塔值为0．5,此时短期国库券利率为3％,当市场预期收益为9．8％时,试用CAPM模型估计该项资
假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用
假设某项资产的贝塔值为0．5,此时短期国库券利率为3％,当市场预期收益为9．8％时,试用CAPM模型估计该项资产的预期收益.

假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用假设某项资产的贝塔值为0．5,此时短期国库券利率为3％,当市场预期收益为9．8％时,试用CAPM模型估计该项资
E(ri) = rf + βim ( E(rm) - rf )
E(ri) 是资产i 的期望收益率;
rf 是无风险收益率;
βim (Beta) 是资产i 的系统风险,βim = Cov(ri,rm) / Var (rm);
E(rm) 是市场投资组合m的期望收益率;
E(rm) − rf 是市场风险溢价（Market Risk Premium）,即市场投资组合的期望收益率与无风险收益率之差;
这里的短期国库券利率可以看成是无风险利率,也就是rf；即rf=3%,市场预期利率也就是E(rm)；即E(rm)=9.8%
所以CAPM模型估计该资产的预期收益应该是E(rm)=3%+0.5*（9.8%-3%）=6.4%