假设英国的短期市场存款的年利率为8%,美国年利率为10%1、假设英国短期市场存款年利率为8%,美国年利率为10%,英国某套利者用10万英镑进行套利,存款期限为1年,当时纽约市场即期汇率为:1英
来源:学生作业帮助网 编辑:作业帮 时间:2024/07/13 23:45:58
![假设英国的短期市场存款的年利率为8%,美国年利率为10%1、假设英国短期市场存款年利率为8%,美国年利率为10%,英国某套利者用10万英镑进行套利,存款期限为1年,当时纽约市场即期汇率为:1英](/uploads/image/z/12623245-61-5.jpg?t=%E5%81%87%E8%AE%BE%E8%8B%B1%E5%9B%BD%E7%9A%84%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%AD%98%E6%AC%BE%E7%9A%84%E5%B9%B4%E5%88%A9%E7%8E%87%E4%B8%BA8%25%2C%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E5%B9%B4%E5%88%A9%E7%8E%87%E4%B8%BA10%251%E3%80%81%E5%81%87%E8%AE%BE%E8%8B%B1%E5%9B%BD%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%AD%98%E6%AC%BE%E5%B9%B4%E5%88%A9%E7%8E%87%E4%B8%BA8%25%2C%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E5%B9%B4%E5%88%A9%E7%8E%87%E4%B8%BA10%25%2C%E8%8B%B1%E5%9B%BD%E6%9F%90%E5%A5%97%E5%88%A9%E8%80%85%E7%94%A810%E4%B8%87%E8%8B%B1%E9%95%91%E8%BF%9B%E8%A1%8C%E5%A5%97%E5%88%A9%2C%E5%AD%98%E6%AC%BE%E6%9C%9F%E9%99%90%E4%B8%BA1%E5%B9%B4%2C%E5%BD%93%E6%97%B6%E7%BA%BD%E7%BA%A6%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%8D%B3%E6%9C%9F%E6%B1%87%E7%8E%87%E4%B8%BA%EF%BC%9A1%E8%8B%B1)
假设英国的短期市场存款的年利率为8%,美国年利率为10%1、假设英国短期市场存款年利率为8%,美国年利率为10%,英国某套利者用10万英镑进行套利,存款期限为1年,当时纽约市场即期汇率为:1英
假设英国的短期市场存款的年利率为8%,美国年利率为10%
1、假设英国短期市场存款年利率为8%,美国年利率为10%,英国某套利者用10万英镑进行套利,存款期限为1年,当时纽约市场即期汇率为:1英镑=1.5770/80.问:若到期时汇率无变化,请计算套利结果.若1年期英镑远期升水110~120,则套利者将进行抵补套利,请计算套利结果.
2、在一宗国际租赁业务中,美国某承租人在3个月后应向出租人缴纳租金300万港币,如按即期汇率1美元=6港币计算,租金结算成本折算为50万美元,为了固定租金成本,防范外汇风险,承租人与银行签订期权协议,期权费5万美金,执行价格1美元=6港币,期限为3个月,买入300万港币,如果到期时即期市场汇率为1美元=5.5港币或者1美元=6.5港币,承租人应如何操作?
假设英国的短期市场存款的年利率为8%,美国年利率为10%1、假设英国短期市场存款年利率为8%,美国年利率为10%,英国某套利者用10万英镑进行套利,存款期限为1年,当时纽约市场即期汇率为:1英
1.套利者即期将英镑兑换成美元,进行投资,到期取出,再兑换成英镑,假如汇率不变,套利获利(减英镑投资机会成本):
100000*1.5770*(1+10%)/1.5780-100000*(1+8%)=1930.29英镑
英镑升水,远期汇率为1英镑=(1.5770+0.0110)/(1.5780+0.0120)=1.5880/1.5900
套利者即期将英镑兑换成美元,进行投资,同时出售美元投资本利的远期,到期时,美元投资本利收回,并按照远期合同出售,得到英镑,减去英镑投资机会成本,套利获利:
100000*1.5770*(1+10%)/1.5900-100000*(1+8%)=1100.63英镑
2.即期市场汇率为1美元=5.5港币,港币汇率高于执行汇率,承租人执行期权合同,以6港币1美元的价格买入300万港币支付,加上支付的期权费,共支付了55万美元.
即期市场汇率为1美元=6.5港币,港币汇率低于执行汇率,放弃期权合同,直接在市场上购买美元支付,加上支付的期权费,承租人共支付了300万/6.5+5万=51.1538万美元